Laboratorio Professionale Valutazioni d’azienda e due diligence con Andrea Arrigo Panato

1° Incontro - 21 gennaio - in presenza a Milano

La valutazione tra competenza, fiducia e nuovi scenari

• La figura dell’esperto valutatore: competenze, responsabilità e nuove prospettive
• Il ruolo del professionista nei nuovi scenari di mercato
• La valutazione come processo fiduciario e trasparente
• L’affidabilità della base informativa e i rischi professionali
• I Principi Italiani di Valutazione (PIV) e le loro implicazioni operative
• L’AI e l’impatto delle nuove tecnologie sulla valutazione d’azienda
• La sfida: rendere l’impresa attraente per gli investitori
• ESG e investitori: la visione di lungo periodo nella creazione del valore

2° Incontro - 19 febbraio 

Dal piano d’impresa alla sostenibilità del progetto

• Il piano d’impresa
• Le linee guida per la redazione dei piani di impresa
• La costruzione piano di impresa
• La valutazione delle ipotesi e le verifiche di coerenza e di fattibilità del piano o Action plan
• Stress test e analisi di sensitività o sostenibilità finanziaria del piano
• I contenuti e la struttura tipica del piano

3° Incontro - 19 marzo

I PIV come architettura metodologica della valutazione

• Framework dei Principi Italiani di Valutazione
• Il ruolo dell’esperto
• L’opinione dell’esperto
• La valutazione secondo i PIV
• La tipologia di lavoro svolto
• La configurazione di valore

4° Incontro - 16 aprile

Due diligence e qualità dell’informazione per la valutazione

• La due diligence
• La valutazione della Base informativa
• Il modello di business e analisi fondamentale
• La due diligence contabile
• La due diligence finanziaria
• La due diligence legale

5° Incontro - 14 maggio

Metodologie valutative e lettura critica della perizia

• La valutazione d’azienda
• Analisi delle principali metodologie di
  valutazione:
  - Metodo patrimoniale
  - Metodo reddituale
  - Metodo finanziario
  - Metodi comparativi di mercato.
• Analisi e commento di una perizia di
  stima (caso)

6°Incontro - 11 giugno

Temi speciali: tassi, marchi, partecipazioni e ruolo dell’esperto

• Temi speciali di valutazione
• La costruzione del tasso
• La scelta dell’investimento
• La valutazione del marchio
• La valutazione delle partecipazioni sociali tra premi e sconti di valore
• Il ruolo dell’esperto nel recesso del socio

7° Incontro - 9 luglio

Perizie di stima nelle operazioni straordinarie

• Perizie di stima ed operazioni straordinarie
• La struttura di base della perizia di stima
• Perizia di trasformazione
• Perizia di conferimento
• Perizia di fusione
• Perizia di scissione
• Perizia di LBO

8° Incontro - 17 settembre

M&A: valore, sinergie e architettura dell’operazione

• M&A
• Il mercato ed i principali trend nell’M&A in Italia
• Il ruolo dell’Advisor finanziario
• Componenti di valore, sinergie e definizione del prezzo
• Aspetti legali nell’M&A ed impatto sul valore:
• La fase preparatoria (accordi di riservatezza, lettere di intenti, memorandum of understanding, term sheet) 
• Il contratto di acquisizione
• Signing e closing

9° Incontro - 15 ottobre

Errori critici e responsabilità professionale nella valutazione

• Gli errori più frequenti
• Criticità e principali errori presenti nei piani di impresa (casi pratici)
• Criticità e principali errori presenti nella valutazione d’azienda (casi pratici)
• Criticità e principali errori presenti nelle operazioni di M&A (casi pratici)
• L’impatto dei PIV e delle linee guida sulle responsabilità dell’esperto
• Cenni sulla responsabilità dell’esperto

10° Incontro - 12 novembre

Valutazione dell'impresa in crisi: diagnosi, rischi e approcci

• La valutazione delle aziende in crisi
• La diagnosi dello stato di crisi;
• Scetticismo professionale rafforzato e criticità nella due diligence;
• Criticità del piano di risanamento;
• La valutazione di aziende in crisi: valutazione di liquidazio e affitto d'azienda

11° Incontro - 16 dicembre - in presenza a Milano

Passaggio generazionale e valore: continuità, equità e visione futura

• Il passaggio generazionale come momento valutativo: continuità, discontinuità e creazione di valore
• Dimensione sistemica del passaggio generazionale
• Le operazioni di riassetto come “pre-condizione” al passaggio
• La successione come “momento di mercato” interno alla famiglia
• Continuità e discontinuità nella prospettiva del valore
• La gestione del rischio specifico (rischio “key man”, rischio “size”, rischio di continuità)
• Le logiche di fairness e di equità intergenerazionale
• Dal valore economico al valore strategico: la “Next Gen” come vettore di innovazione e rinnovamento del modello di business